نسبة الفوز ليست كل شيء: كيف تحسب التوقع الرياضي في تداول الذهب؟

متداول يقول بفخر: «أربح 7 صفقات من كل 10». لكن حسابه ينزل كل شهر. وآخر يخسر أكثر من نصف صفقاته، ومع ذلك نتيجته على المدى الطويل أفضل. كيف يحدث هذا؟

الجواب في رقم واحد يتجاهله كثيرون: التوقع الرياضي. في هذا المقال نشرح ما هو، ولماذا لا تكفي نسبة الفوز وحدها، وكيف تحسبه لخطتك على الذهب خطوة بخطوة.

نسبة الفوز تخبرك كم مرة كنت على حق، لكنها لا تخبرك بكم ربحت عندما كنت على حق، وبكم خسرت عندما كنت مخطئاً.

متداول يربح 70% من صفقاته بمتوسط 10 دولارات، ويخسر 30% بمتوسط 40 دولاراً، نتيجته في كل 10 صفقات: 70 دولاراً ربحاً مقابل 120 دولاراً خسارة. نسبة فوز عالية، ونتيجة سلبية.

لهذا ترتبط هذه الفكرة مباشرة بـ نسبة المخاطرة للعائد: الرقمان معاً يحددان الصورة، لا أحدهما وحده.

التوقع الرياضي (Expectancy) هو متوسط ما تتوقع أن تكسبه أو تخسره في الصفقة الواحدة، إذا كررت نفس الخطة عدداً كبيراً من المرات.

الصيغة البسيطة:

التوقع = (نسبة الفوز × متوسط الربح) − (نسبة الخسارة × متوسط الخسارة)

ما هي وحدة R؟

بدلاً من الدولارات، نقيس النتائج بوحدة R، وهي مقدار المخاطرة في الصفقة. إذا كانت مخاطرتك 20 دولاراً، فـ 1R يساوي 20 دولاراً، وصفقة رابحة بـ 40 دولاراً تساوي 2R. هذه الوحدة تجعل المقارنة عادلة مهما تغير حجم حسابك.

لنفترض خطة على 10 صفقات (الأرقام توضيحية وليست وعداً بأي نتيجة):

وبالصيغة: (0.40 × 2R) − (0.60 × 1R) = 0.8R − 0.6R = +0.2R.

هذا يعني، نظرياً، أن الخطة إذا حافظت على نفس الأرقام عبر عدد كبير من الصفقات، يكون متوسط نتيجة الصفقة موجباً، رغم أنها تخسر أغلب صفقاتها.

خطة أخرى: 60% فوز، لكن بمتوسط ربح 0.5R فقط ومتوسط خسارة 1R.

(0.60 × 0.5R) − (0.40 × 1R) = 0.3R − 0.4R = −0.1R

نسبة فوز أعلى، وتوقع سالب. هذا يحدث غالباً عندما تغلق الأرباح بسرعة خوفاً، وتترك الخسائر تكبر، أو عندما يكون وقف الخسارة في مكان غير منطقي. لهذا يهم أن تعرف أين تضع وقف الخسارة في الذهب بطريقة واضحة، لأن مكانه يحدد قيمة 1R نفسها.

الحساب السابق نظري. في الواقع، كل صفقة تدفع فيها السبريد، وقد تتعرض للانزلاق، وربما رسوم تبييت. هذه التكاليف تُطرح من التوقع.

إذا كانت التكاليف في المتوسط 0.05R لكل صفقة، يصبح التوقع في المثال الأول 0.2R − 0.05R = 0.15R. وإذا كان التوقع أصلاً صغيراً، فقد تحوّله التكاليف إلى رقم سالب.

وتنبّه هيئة تنظيم الصناعة المالية الأمريكية في بيان مخاطر التداول اليومي إلى أن التداول المتكرر يولّد عمولات وتكاليف كبيرة قد تزيد الخسائر أو تقلل المكاسب (FINRA). وكلما زاد عدد صفقاتك، زاد وزن هذه التكاليف.

1. اجمع صفقاتك: من دفتر التداول، والأفضل 50 صفقة على الأقل بنفس القواعد.
2. حوّل كل نتيجة إلى R: اقسم الربح أو الخسارة على المخاطرة الأصلية.
3. احسب نسبة الفوز: عدد الرابحة ÷ إجمالي الصفقات.
4. احسب متوسط الربح ومتوسط الخسارة بوحدة R.
5. طبّق الصيغة واطرح متوسط التكاليف.

لماذا 50 صفقة على الأقل؟

لأن 10 صفقات عينة صغيرة جداً، وقد تكون محظوظة أو سيئة الحظ. العينة الأكبر تعطيك صورة أقرب للواقع، لكنها أيضاً لا تضمن أن المستقبل سيشبه الماضي، فظروف السوق تتغير.

حتى الخطة ذات التوقع الموجب ستمر بسلاسل خسارة. مع نسبة فوز 40%، من الطبيعي أن ترى 5 أو 6 خسائر متتالية أحياناً. إذا كانت مخاطرتك لكل صفقة كبيرة، قد لا يصمد حسابك حتى تظهر النتيجة المتوسطة. وتشير هيئة الأوراق والأسواق الأوروبية إلى أن 74–89% من حسابات الأفراد في عقود الفروقات تخسر عادة (ESMA). ومن الأسباب التي تتكرر كثيراً في الممارسة حجم المخاطرة الزائد مقارنة برأس المال. لهذا يرتبط التوقع دائماً بـ إدارة رأس المال.

وانتبه أيضاً لطرق تبدو أنها «تحمي» النتيجة دون أن تغيّر التوقع فعلاً، مثل فتح صفقات متعاكسة. شرحنا ذلك في مقال التحوط في الذهب.

• الحكم على الخطة من نسبة الفوز فقط.
• حساب التوقع من 10 صفقات واعتباره نهائياً.
• تجاهل السبريد والانزلاق والتبييت في الحساب.
• تغيير قواعد الخطة كل أسبوع، فتصبح الأرقام بلا معنى.
• رفع المخاطرة لأن التوقع موجب، دون حساب سلاسل الخسارة.

التوقع الرياضي يحوّل سؤال «هل خطتي جيدة؟» من شعور إلى رقم يمكن مراجعته. سجّل صفقاتك، واحسب بوحدة R، واطرح التكاليف، وراجع النتيجة كل فترة. وإذا كان التوقع سالباً أو قريباً من الصفر، فالمشكلة غالباً في مكان الدخول أو الوقف أو إدارة الصفقة، لا في نسبة الفوز.

هذا المقال يعطيك الفكرة، أما الاستراتيجيات الخاصة التي نطبقها على الذهب، بقواعد دخول وخروج واضحة وأمثلة كثيرة وتمارين عملية، فتجدها كاملة في كتبنا «دليل المبتدئين» و«موسوعة المحترفين» على الصفحة الرئيسية لـ GoldX Club. وإن أردت البداية مجاناً، حمّل كتاب «خريطة السيولة في الذهب».

وعندما تكون جاهزاً للتطبيق على حساب حقيقي، ابدأ بحجم صغير مع وسيط موثوق:

• نسبة الفوز وحدها لا تكفي للحكم على أي خطة.
• التوقع = (الفوز × متوسط الربح) − (الخسارة × متوسط الخسارة).
• مثال توضيحي: 40% فوز بعائد 2R يعطي +0.2R نظرياً قبل التكاليف.
• السبريد والانزلاق والتبييت تُطرح من التوقع ولا يجوز تجاهلها.
• العينة الكبيرة وإدارة رأس المال ضروريتان قبل الثقة بالرقم.

هو متوسط النتيجة المتوقعة للصفقة الواحدة إذا كررت نفس الخطة مرات كثيرة، ويُحسب من نسبة الفوز ومتوسط الربح ومتوسط الخسارة.

نظرياً نعم، إذا كان متوسط الربح أكبر بوضوح من متوسط الخسارة، لكن ذلك لا يضمن أي نتيجة مستقبلية.

هي مقدار المخاطرة في الصفقة، فإذا خاطرت بـ 20 دولاراً يكون 1R يساوي 20 دولاراً.

يفضّل 50 صفقة على الأقل بنفس القواعد، وكلما زادت العينة أصبحت الصورة أوضح.

لا بالضرورة، فالسوق يتغير، وسلاسل الخسارة والمخاطرة الزائدة قد تضر الحساب قبل أن تظهر النتيجة المتوسطة.